日前，生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)黃潤(rùn)秋提到，截至去年底，全國(guó)共淘汰落后和化解過(guò)剩產(chǎn)能鋼鐵約3億噸、水泥4億噸，減少燃煤使用量4億多噸。
產(chǎn)能過(guò)剩超40%，水泥價(jià)格崩盤
從各區(qū)域置換新建生產(chǎn)線來(lái)看，近幾年各區(qū)域水泥及熟料新建的力度并未因行情下行而放緩，新建的力度甚至比拆舊更“瘋狂”。
據(jù)水泥人網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，近五年來(lái)，全國(guó)新增水泥熟料總產(chǎn)能11557.5萬(wàn)噸。從各地區(qū)的新增分布情況來(lái)看，近五年來(lái)，廣西新增產(chǎn)能最多，達(dá)到2418萬(wàn)噸/年，占新增總產(chǎn)能的20.9%，其次是貴州地區(qū)，新增產(chǎn)能1484.9萬(wàn)噸/年，占新增總產(chǎn)能的12.8%。
截至2022年末全國(guó)水泥熟料總產(chǎn)能為182324.95萬(wàn)噸。其中新投產(chǎn)水泥熟料總產(chǎn)能約2318.8萬(wàn)噸，約占全國(guó)熟料總產(chǎn)能的1.27%。
從水泥產(chǎn)能來(lái)看2021年全國(guó)水泥產(chǎn)能35億噸以上，當(dāng)年水泥產(chǎn)量23.6億噸，過(guò)剩32.5%。雖近臨界點(diǎn)，但2021年水泥價(jià)格并沒(méi)有崩盤，在各個(gè)區(qū)域協(xié)同的背景下，下半年借著原材料漲價(jià)還漲了一波。2022年全國(guó)水泥產(chǎn)能預(yù)計(jì)為35億噸，全年水泥產(chǎn)量21.3億噸，同比下降10%以上，過(guò)剩約40%。或因超過(guò)了臨界點(diǎn)30%，去年水泥價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)，今年依然不見(jiàn)起色，部分企業(yè)已經(jīng)低于成本價(jià)銷售，部分區(qū)域市場(chǎng)已現(xiàn)價(jià)格“崩盤”。
近十年來(lái)，我國(guó)水泥消耗量都在20億噸以上，眼前利益使得水泥企業(yè)通過(guò)各種手段不斷新增產(chǎn)能。世界人均水泥產(chǎn)能是0.4噸/人左右，而我國(guó)人均水泥產(chǎn)能已達(dá)1.5~1.7噸/人，是世界人均水泥產(chǎn)能的4倍，我國(guó)水泥產(chǎn)能已嚴(yán)重過(guò)剩。2022年，在疫情防控和房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷等因素的影響下，水泥需求銳減，產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的各種問(wèn)題也就凸顯了出來(lái)。
從各地人均水泥使用情況可見(jiàn)，產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)蔓延至全國(guó)各省市自治區(qū)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月水泥產(chǎn)量為1.96億噸，同比下降0.4%;1~5月產(chǎn)量為7.71億噸，同比增長(zhǎng)1.9%。
2022年10月-2023年5月份全國(guó)水泥產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
從分省市數(shù)據(jù)來(lái)看，前5月，廣東以產(chǎn)量5588.8萬(wàn)噸位列第一，同比增長(zhǎng)0.68%;江蘇產(chǎn)量5384.14萬(wàn)噸排在第二，同比增長(zhǎng)4.76%;安徽產(chǎn)量5146.9萬(wàn)噸排在第三，同比下降1.15%。除西藏自治區(qū)人均水泥產(chǎn)量在1噸以上外，其他30個(gè)省市自治區(qū)人均產(chǎn)量均不足1噸。
與產(chǎn)量下滑形成顯明對(duì)比的是各地新增產(chǎn)能的釋放，以及各地區(qū)庫(kù)滿停窯的時(shí)間。2022年半數(shù)以上的省份停窯時(shí)間超過(guò)100天，個(gè)別地區(qū)停窯時(shí)間達(dá)200天以上。而今年上半年已有多個(gè)省份停窯時(shí)間超過(guò)120天，全年停窯時(shí)間將比上年更長(zhǎng)，半數(shù)以上省份生產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)率不足50%。
地產(chǎn)“雷”、城投債“雷”， 水泥行業(yè)越來(lái)越難
由上述數(shù)據(jù)可見(jiàn)，水泥行業(yè)的需求低迷，除了供給端產(chǎn)能過(guò)剩原因外，近幾年需求端房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，基建市場(chǎng)下行也是重要原因。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年迄今為止，中國(guó)房市的違約率已達(dá)到15.6%，房企拖欠風(fēng)險(xiǎn)明顯偏高。據(jù)此前數(shù)據(jù)，截至2023年4月10日，已披露年報(bào)業(yè)績(jī)的63家上市房企負(fù)債合計(jì)超過(guò)3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)34%。從資產(chǎn)負(fù)債率的情況來(lái)看，不同企業(yè)的資金狀況良莠不齊，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)算，截至2022年底，資產(chǎn)負(fù)債率大于80%的房企占29%，在70%~80%之間的占比為25%，60%~70%之間的占比為14%。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，高負(fù)債的開(kāi)發(fā)商就像癌癥一樣，“空手”占有了大量的貸款和土地，消耗了大量社會(huì)資源，增加了社會(huì)系統(tǒng)負(fù)擔(dān)。
中國(guó)房地產(chǎn)負(fù)債TOP10企業(yè)
截至2023年5月末發(fā)生3次以上商票逾期，且月末有逾期余額或當(dāng)月出現(xiàn)票據(jù)逾期行為的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司數(shù)量1551個(gè)，環(huán)比增速7.2%。2022年末樣本房企總應(yīng)付類債務(wù)總規(guī)模達(dá)58281億，占有息負(fù)債的比重99.6%，且多數(shù)為短期負(fù)債，未來(lái)一年房企的承兌壓力較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，房企今年7~9月償債規(guī)模較高，其中6~9月債務(wù)到期規(guī)模分別為731.33億元、1008.19億元、839.28億元、1008.48億元。
除了房企債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)外，地方城投的債務(wù)違約也是令整個(gè)行業(yè)憂心的原因之一。自遵義城投債務(wù)拖欠重組事件爆出后，又有多家城投登上債務(wù)“網(wǎng)紅榜”。以至于城投變成了負(fù)債累累、透支未來(lái)的代名詞，所欠債務(wù)，已經(jīng)超過(guò)中國(guó)GDP的一半。
今年4月貴州公開(kāi)發(fā)文求救，令貴州成為第一個(gè)債務(wù)“爆雷”的省份(突發(fā)!第一個(gè)“爆雷”省出現(xiàn)!多省債務(wù)“預(yù)警”!)，同期，昆明城投債券兌付風(fēng)波、武漢登報(bào)向259家單位催債、濰坊城投定融全線違約等熱點(diǎn)事件讓大家發(fā)現(xiàn)城投債還款困難，政府的錢也很緊張了。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)城投債至少有65萬(wàn)億的窟窿，負(fù)債高昂的城投企業(yè)遍布全國(guó)。從負(fù)債率來(lái)看2022年的前500位城投數(shù)據(jù)中，區(qū)縣級(jí)城投公司資產(chǎn)負(fù)債率均值為56.98%，而2023年則為58.54%，同比有所上升。
水泥行業(yè)的未來(lái)，退出或被兼并
綜上可見(jiàn)，從2021年起需求端已顯頹勢(shì)，對(duì)水泥行業(yè)而言，產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)非常嚴(yán)重，以目前的局面發(fā)展，未來(lái)需求端持續(xù)下滑將是大概率事件，那水泥行業(yè)將會(huì)有大量生產(chǎn)線將被兼并或者退出。
相關(guān)行業(yè)分析人士表示，從目前來(lái)看去產(chǎn)能并不是件容易的事，當(dāng)前各區(qū)域價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)，部分企業(yè)已選擇無(wú)限期停產(chǎn)放假。包括海螺水泥、冀東水泥等在內(nèi)的多家龍頭企業(yè)均提出未來(lái)仍以市場(chǎng)建設(shè)為主，更加助漲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化。
