梅雨季節(jié)年年有，但是今年水泥價格較上年梅雨季節(jié)同比跌了100元/噸
央視報道中提到本月初，全國散裝水泥均價在412.55元/噸，與5月底最高價相比每噸下降26.45元，降幅6%，與年初高點相比下降了16%。
梅雨季節(jié)并不是今年才有的，以42.5標(biāo)號散裝水泥為例，上年同期華東區(qū)域核心市場主流品牌出廠報價在450-550元/噸，而今年報價多在400-450元/噸左右，部分區(qū)域較上年同期低出近100元/噸。雖然說水泥價格的大幅下跌與梅雨季有關(guān)，但是并不是主要原因。
據(jù)經(jīng)銷商稱，最近水泥拿貨價一直在下調(diào)，但對下游結(jié)算是按照市場價結(jié)算，再加上運費環(huán)節(jié)的成本，6月份一個月都是在虧本，每噸基本上就是按照進(jìn)價出，每噸水泥虧20塊錢左右。如按此邏輯，即使水泥價格賣1000元/噸，也還是有可能虧損的。
新建產(chǎn)能集中釋放，加劇了水泥行業(yè)過剩程度
據(jù)不完全統(tǒng)計，近一年全國各地公示公告的置換、新建、在建項共計47個，新增產(chǎn)能約6545.04萬噸/年。其中計劃于2020年投火投產(chǎn)2460.99萬噸/年，2021-2022年點火投產(chǎn)2315.25萬噸/年。近一年公示公告新建線未明確點火投產(chǎn)時間的產(chǎn)能約1768.8萬噸/年。上千萬的新建產(chǎn)能的釋放，進(jìn)一步加劇了國內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩的程度。
目前國內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為共識，2019年熟料實際產(chǎn)量15.2億噸。2019年水泥行業(yè)產(chǎn)量23.3億噸，按照14億人口計算，人均產(chǎn)能達(dá)到1.66噸，而在歐美等發(fā)達(dá)國家，人均產(chǎn)能大部分在200~300公斤左右，是當(dāng)前美國人均水泥消費量0.26噸的近6.5倍。相比之下，過剩程度顯然易見，而且還有很多新增產(chǎn)能沒有釋放出來。針對目前國內(nèi)水泥行業(yè)的產(chǎn)能過剩的情況，國家主管部門提出了淘汰落后產(chǎn)能和減量產(chǎn)能置換等政策，但是從近幾年的執(zhí)行情況來看，很多僵尸產(chǎn)能、無效產(chǎn)能逐步的死灰復(fù)燃，成為了很多水泥企業(yè)產(chǎn)能置換的通行證。由此掀起了國內(nèi)水泥行業(yè)的產(chǎn)能置換潮，國內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)能并沒有減少，而且在不斷的增多，很多5000t/d生產(chǎn)線、萬噸線都在加速上，產(chǎn)能過剩程度持續(xù)加大。
錯峰停產(chǎn)被“架空”，供需失衡
前幾年水泥行情比較好，離不開國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動，在相關(guān)政策推動之下，全國水泥行業(yè)自北向南、自東向西開始執(zhí)行錯峰生產(chǎn)。通過錯峰生產(chǎn)控制水泥生產(chǎn)線的運轉(zhuǎn)率，很多地區(qū)水泥企業(yè)長年的運轉(zhuǎn)率僅有50%左右。今年各地錯峰停產(chǎn)執(zhí)行力度較此前有所放松，很多水泥企業(yè)也開始在錯峰生產(chǎn)期間試探性生產(chǎn)，甚至有部分企業(yè)不執(zhí)行錯峰停產(chǎn)，導(dǎo)致局部地區(qū)錯峰生產(chǎn)已經(jīng)形同虛設(shè)。相關(guān)市場人士表示，前兩年的停產(chǎn)即漲價或為人為因素導(dǎo)致，水泥價格受停限產(chǎn)影響較大，水泥價格稍有回落時，各區(qū)域企業(yè)就提出“自律停窯、集體漲價”，而且落實情況相對較好。而今年與此前大相徑庭，以唐山區(qū)域為例，今年不僅價格提不上去，停產(chǎn)落實情況也相對較差，“停產(chǎn)=漲價”的規(guī)律也全面“失效”。
進(jìn)口熟料逐年上升 嚴(yán)重沖擊國內(nèi)市場
前兩年，在相關(guān)政策推動下，國內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。產(chǎn)能極度過剩的水泥行業(yè)竟然出現(xiàn)了“一噸難求”、“托關(guān)系買水泥”、“先款后貨”的壯觀場面，甚至出現(xiàn)了拿著現(xiàn)金也買不到水泥的場面，這在水泥史上也極為罕見。
同時，在錯峰停產(chǎn)政策的推動之下，國內(nèi)水泥價格出現(xiàn)大幅度上漲，部分地區(qū)水泥價格一度達(dá)到近700元/噸的歷史最高價。在這種行情一片大好的形勢之下，來自于越南，韓國，泰國，伊朗等地的熟料陸續(xù)到港，紛紛搶灘中國沿海市場，港口分銷報價在420-450元/噸不等。而且，國內(nèi)部分大型水泥集團(tuán)在引領(lǐng)行業(yè)錯峰停窯，協(xié)同漲價的同時，大批量搶購國外的低價熟料，利用國內(nèi)企業(yè)停產(chǎn)之際，狠賺了一把。
根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，僅5月份，越南水泥和熟料出口量為314萬噸，價值1.107億美元，比上月增長11.2%，比上月增長15.4%。截至5月底，越南水泥和熟料出口總額為1360萬噸，價值5.053億美元。在2020年的前5個月，中國仍然越南最大的水泥銷售市場，進(jìn)口量達(dá)到707萬噸。
低價水泥跨區(qū)沖擊市場，打破原有區(qū)域價格保護(hù)
幾年以前，水泥還是區(qū)域性很強的短腿產(chǎn)品。但是在短短的幾年時間，水泥物流就發(fā)生了“質(zhì)”的變化。鐵路運輸?shù)拇罅Πl(fā)展，泛東北遼、吉、黑、蒙區(qū)域、西北甘肅、寧夏、青海、新疆地區(qū)以及貴州省、廣西壯族自治區(qū)的低價水泥、電石渣水泥，通過鐵路，水路運到華中，華東，華南多個市場。對當(dāng)?shù)厥袌鰞r格體系，形成巨大沖擊。
新基建投入雷聲大雨點小 市場需求疲軟
通過人為干預(yù)控制水泥市場價格終不是長久之計，市場需求才是決定水泥價格的主要原因。今年3月初，在新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟下行壓力下，各省份密集推出龐大投資計劃，總投資近50萬億元，大力推動了國內(nèi)的新基建項目，其中2020年度計劃投資總規(guī)模7.6萬億元。
時至今日，2020年已然過半，但是各地的新建項目落實情況并不是很理想，很多項目也都沒有落地，這讓很多水泥企業(yè)不知所措。原本認(rèn)為，下半年隨著疫情的減弱，各地新項目的陸續(xù)開工建設(shè)，對于水泥的需求會有所增加，水泥價格也會出現(xiàn)一個漲價的小高潮，但是從目前的市場情況來看，這個小高潮的出現(xiàn)條件尚不充分。
市場需求疲軟 ，新建產(chǎn)能釋放，進(jìn)口熟料沖擊 ，錯峰停產(chǎn)被架空，跨區(qū)低價銷售沖擊市場……，多個因素的疊加，水泥價格或?qū)⒊掷m(xù)走低。
