德銀發(fā)表報(bào)告表示，在海螺水泥(600585)(00914)公布中期業(yè)績(jī)后，該行與其管理層，包括新上任主席高登榜會(huì)面，管理層表明，安徽海螺集團(tuán)目標(biāo)可在中國(guó)“十三五”規(guī)劃期間，成為全球500大公司，因此旗下核心業(yè)務(wù)海螺水泥將繼續(xù)進(jìn)行國(guó)內(nèi)收購(gòu)及至2020年海外擴(kuò)張5,000萬(wàn)噸產(chǎn)能。
該行稱，調(diào)整對(duì)海螺水泥2016至2018年每股盈利預(yù)測(cè)，對(duì)今年股盈預(yù)測(cè)上調(diào)4.9%至1.62元人民幣、下調(diào)對(duì)2017年股盈預(yù)測(cè)2.3%至1.84元，及上調(diào)對(duì)其2018年股盈預(yù)測(cè)2.3%至2.16元，目標(biāo)價(jià)由25.6元升至26元，評(píng)級(jí)“買入”。
德銀表示，盡管公司財(cái)務(wù)狀況強(qiáng)勁但預(yù)計(jì)短期派息比率維持30%左右，因海螺水泥需預(yù)留現(xiàn)金用作擴(kuò)充業(yè)務(wù)。預(yù)期下半年定價(jià)按半年上升至每噸15至20元人民幣，2017年利潤(rùn)進(jìn)一步改善。
