近期水泥行業(yè)基本面呈現(xiàn)持續(xù)回暖態(tài)勢(shì)，一方面是由于下游需求逐步回升，另一方面則是因?yàn)樵谒嗌a(chǎn)企業(yè)自主停產(chǎn)或被強(qiáng)制限電后，產(chǎn)能過(guò)剩壓力有所減輕。伴隨著基本面回暖以及國(guó)家和地方一系列穩(wěn)增長(zhǎng)刺激政策的出臺(tái)，水泥股反彈的時(shí)點(diǎn)或?qū)⑻崆暗絹?lái)。
近一段時(shí)間以來(lái)，水泥行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)。8月26日，全國(guó)高標(biāo)P.O42.5水泥均價(jià)為335元/噸，月環(huán)比上升1.93%，全國(guó)低標(biāo)P.C32.5水泥均價(jià)為312元/噸，月環(huán)比上升1.30%;1~7月全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)達(dá)13.06億噸，同比增長(zhǎng)9.57%;目前全國(guó)水泥企業(yè)平均庫(kù)存為67%，月環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn);8月16日全國(guó)水泥、煤炭?jī)r(jià)格差均值為274.18元/噸，月環(huán)比上升2.45%;1~7月全國(guó)固定資產(chǎn)投累計(jì)投資完成22.17萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.10%，增速以平穩(wěn)為主;2013年上半年全國(guó)新增熟料產(chǎn)能3884萬(wàn)噸，同比下滑48.76%;1~6月，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3400億元，同比增長(zhǎng)6.58%，凈利潤(rùn)總額為223.63億元，同比增長(zhǎng)0.96%。
7月25日工信部公布的今年首批淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單中顯示，水泥行業(yè)將淘汰落后產(chǎn)能共計(jì)9275萬(wàn)噸，涉及527家企業(yè)。相對(duì)于4月份工信部公布的年度淘汰目標(biāo)，將超額完成26.6%。政府化解產(chǎn)能過(guò)剩的一系列措施，將推動(dòng)水泥行業(yè)逐步走向良性發(fā)展。
1~7月，我國(guó)FAI(固定資產(chǎn)投資)投資額同比增長(zhǎng)20.1%，較1~6月持平，但資金來(lái)源增速提升0.4個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)內(nèi)貸款和國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金增速提升較大。在FAI央地項(xiàng)目構(gòu)成中，中央項(xiàng)目投資增速提升3.3個(gè)點(diǎn)至12.4%，回升趨勢(shì)明顯。三大投資領(lǐng)域中，制造業(yè)投資增速環(huán)比持平，地產(chǎn)和基建投資增速均提升0.2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)水泥需求穩(wěn)定增長(zhǎng)構(gòu)成支撐，水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9.6%，在中游制品業(yè)中排名靠前。
在交通建設(shè)領(lǐng)域，1~7月公路建設(shè)投資增速較1~6月提升0.1個(gè)百分點(diǎn)至12%。1~6月鐵路基建投資增速較1~5月回升0.3個(gè)百分點(diǎn)至25.7%。日前鐵路總局確認(rèn)將追加今年固定資產(chǎn)投資至6600億元，其中基建投資5300億元。
地產(chǎn)行業(yè)投資保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，銷(xiāo)售增速高位回落，建設(shè)和拿地?cái)?shù)據(jù)增速及土地成交溢價(jià)率回升。具體而言，1~7月商品房銷(xiāo)售面積增速較1~6月回落2.9個(gè)百分點(diǎn)至25.8%。房屋新開(kāi)工、施工、竣工面積增速分別提升4.6、0.7、1.6個(gè)百分點(diǎn)至8.4%、16.2%和7.9%。1~7月土地購(gòu)置面積同比下滑1.4%，較1~6月收窄9個(gè)百分點(diǎn)。40個(gè)大中城市月度成交土地溢價(jià)率達(dá)22.8%，較1~6月提升5.9個(gè)百分點(diǎn)。
