西部水泥半年盈利按年增長(zhǎng)13.3%至1.68億元人民幣。瑞信認(rèn)為,需求增長(zhǎng)放慢導(dǎo)致毛利率改善情況令人失望。該行把西部水泥之投資評(píng)級(jí),由「跑贏大市」下調(diào)至「中性」,目標(biāo)價(jià)由1.8元,大幅下調(diào)33%至1.2元。
瑞信指,西部水泥上半年純利,較該行預(yù)測(cè)低42%,主要是銷量及單位利潤均較預(yù)期為低。該行把今明兩年盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)41%及30%,惟預(yù)期今年下半年在季節(jié)性因素下,單位利潤可達(dá)到每噸56元人民幣。
瑞信指,陜西南部年初至今需求令人失望,部份是由于多個(gè)大型基建項(xiàng)目推遲開展之影響所致,該行仍維持正面看法,惟短期改善步伐不大。