因雅安地震，包括水泥股在內(nèi)的地震重建概念再度引發(fā)關注，昨日水泥股走勢出現(xiàn)明顯分化，四川雙馬、四川金頂再度雙雙大漲，而其余個股則缺乏基本面支撐回調(diào)下跌。而昨日多家水泥上市公司公布的一季報顯示，量升價跌導致了企業(yè)凈利潤延續(xù)去年下降趨勢。
繼去年業(yè)績大幅下滑之后，昨日多家水泥上市公司公布的一季報顯示，量升價跌導致企業(yè)凈利潤延續(xù)了去年下降趨勢。
水泥股走勢出現(xiàn)分化
地震后多家公司公告稱，本次地震對當?shù)氐乃嗌a(chǎn)線正常生產(chǎn)影響不大。地震對上市公司的影響將體現(xiàn)在之后的災后重建中，22日水泥股整體走強，但昨日走勢則出現(xiàn)明顯分化。
在22日雙雙漲停后，昨日四川雙馬再度大漲9.15%，四川金頂上漲6.65%。其余的水泥股則是大幅下跌。有券商人士指出，地震重建概念令市場資金關注水泥板塊，但該事件顯然只是拉動當?shù)氐乃嗌鲜泄句N量，在運輸半徑之外的水泥股還是要看基本面。
事實上，由于基建投資和下游開工逐漸恢復，水泥價格持續(xù)緩慢上漲，水泥股受益已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)反彈。上周非金屬建材子行業(yè)中漲幅最大的為水泥制造行業(yè)，周漲幅3.18%。
招商證券(600999,股吧)指出，A股上市公司在川渝主要影響雙馬、海螺、華新、冀東四家，目前川渝價格基本處于底部，新增潛在需求未來有正面影響。2008年汶川地震后，2009~2011年四川的水泥產(chǎn)量增速為46%、49%、21%，遠超全國。但由于過多新產(chǎn)能的投放，2009年二季度價格開始下滑，一路下跌，景氣度衰退的過程一直持續(xù)了四年。
一季報延續(xù)下滑趨勢
水泥企業(yè)接連公布的一季報顯示，多數(shù)業(yè)績?nèi)匀怀掷m(xù)低迷。海螺水泥(600585,股吧)一季度歸屬上市公司凈利潤9.7億元，同比下滑22%，公司營業(yè)外收入同比減少50.45%，主要是因為收到的政府補助同比下降。尖峰集團(600668,股吧)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.64億元，同比下滑39.17%。同力水泥(000885,股吧)一季度公司實現(xiàn)凈利潤183.88萬元，同比減少92.92%。
雖然水泥企業(yè)銷售量都呈現(xiàn)大幅增長的態(tài)勢，但由于量升價跌的緣故，企業(yè)盈利并未得到明顯扭轉。海螺水泥報告期公司銷量大幅增長40%，營業(yè)利潤則下滑14.3%。相比之下，華新水泥(600801,股吧)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤0.26億元，同比增長494%，主要是由于去年同期基數(shù)較低和今年營業(yè)外收入增加。
由于3月開始各地區(qū)的水泥價格出現(xiàn)持續(xù)上漲，業(yè)內(nèi)預計水泥企業(yè)二季度的盈利情況同比將出現(xiàn)改善。瑞銀證券分析指出，自3月底以來的需求復蘇是本輪水泥價格復蘇的主要推動因素，并且接下來兩個月需求將繼續(xù)復蘇，但銷量和價格改善的勢頭尚未反映在股價中。
多家基金一季度買入水泥股
一季度鐵路等基礎設施建設回暖，市場預計水泥需求將跟隨反彈。記者翻閱多家上市公司資料發(fā)現(xiàn)，一季度多家基金公司等機構紛紛加倉多家水泥企業(yè)，但春節(jié)后水泥板塊連續(xù)回調(diào)或“套住”不少資金。
海螺水泥十大流通股東顯示，截至3月31日，包括兩只QFII和兩家基金公司增持或新進海螺水泥十大流通股東，而平安信托有限責任公司則減持1445.92萬股，UBS AG減持了1366萬股。而在華新水泥十大流通股東中，博時價值增長(050001,基金吧)證券投資基金增持了521.31萬股，新進入的包括華安中小盤和博時價值增長兩只基金和一家QFII。
