受地方“國五條”細則落地、3月全國百城房價上漲雙重利好，華東各地再度上調(diào)水泥價格。水泥行業(yè)表現(xiàn)活躍，2日收盤漲幅達2.45%，居所有行業(yè)之首。板塊內(nèi)，四川金頂(600678)漲停，華新水泥(600801)漲7.63%，海螺水泥(600585)、巢東股份(600318)、秦嶺水泥(600217)、西水股份(600291)、寧夏建材(600449)等漲幅均超過2%。
上周華東多地需求大增，價格頻繁上調(diào);貴州多地價格上揚;東北和西北地區(qū)市場陸續(xù)啟動，吉林、甘肅、寧夏已經(jīng)嗅到需求回暖氣息，率先上調(diào)價格。上周下游需求繼續(xù)小幅回升，華北、華東、中南、西北地區(qū)開工率開始上漲，全國磨機開工率上升2.3%至39.5%，水泥庫存下降0.5%至72.7%。3月全國百城市(新建)住宅平均價格環(huán)比上漲1.06%。
申銀萬國認為，短期水泥板塊表現(xiàn)仍將受到地產(chǎn)調(diào)控的影響。從基本面看，下游需求繼續(xù)恢復，華東、中南地區(qū)企業(yè)發(fā)貨已基本趨于正常，華東各地再度上調(diào)市場價格，但總體仍處于較低水平。后期隨著需求繼續(xù)復蘇，在企業(yè)協(xié)同和盈利壓力的雙重作用下，市場價格將繼續(xù)逐步上調(diào)，行業(yè)基本面向上趨勢不改。
國泰君安表示，各地地產(chǎn)細則無超預期，且細則中都有提及穩(wěn)定土地供應和住房供應，因此從供給端對地產(chǎn)新開工沒有什么負面影響，需求端雖有影響但不大且在預期內(nèi)。水泥企業(yè)在旺季未到時漲價趨勢已形成，4月將有季節(jié)性反彈行情。
