近期，國(guó)內(nèi)多個(gè)地區(qū)水泥市場(chǎng)陸續(xù)啟動(dòng)，水泥價(jià)格頻繁上調(diào)。在本周大盤(pán)低迷之際，水泥板塊卻逆勢(shì)上漲超過(guò)4%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，水泥在旺季未到時(shí)漲價(jià)趨勢(shì)已形成，有業(yè)績(jī)支撐的上市公司預(yù)計(jì)本月將有季節(jié)性反彈行情。
水泥板塊觸底回升
本周，兩市股指仍處在震蕩之中，不過(guò)前期下跌堪稱慘烈的水泥股卻逆勢(shì)上揚(yáng)。數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)顯示，本周水泥板塊上漲4.37%，板塊中的19只個(gè)股僅有一只下跌，四川金頂、華新水泥三個(gè)交易日總漲幅超過(guò)10%，海螺水泥、福建水泥、尖峰集團(tuán)漲幅也均超5%。
水泥股的異軍突起，是因?yàn)橥顿Y者對(duì)其業(yè)績(jī)改善有一定預(yù)期。去年，水泥板塊可謂慘淡經(jīng)營(yíng)，行業(yè)虧損嚴(yán)重，目前13家已公布年報(bào)的水泥上市公司，僅有四川金頂和秦嶺水泥凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。不過(guò)，仔細(xì)分析這些公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)四季度業(yè)績(jī)較三季度都有明顯好轉(zhuǎn)。以水泥龍頭股海螺水泥為例，四季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為135.2億元和23.7億元，較去年三季度的數(shù)據(jù)分別增長(zhǎng)了13.5億元和18.4億元。
華龍證券投顧李小剛分析指出，從3月中旬開(kāi)始，國(guó)內(nèi)建設(shè)工程項(xiàng)目已基本開(kāi)工，而前兩個(gè)月地產(chǎn)投資增速超20%，加之目前水泥行業(yè)的產(chǎn)能釋放速度放緩，這使得水泥行業(yè)景氣度穩(wěn)步回升?！敖Y(jié)合其去年四季度的業(yè)績(jī)，可以預(yù)計(jì)水泥板塊在今年一季度將有向好的表現(xiàn)。”
4月份或有反彈行情
隨著下游需求的逐漸回暖，水泥旺季提價(jià)序幕正在拉開(kāi)。統(tǒng)計(jì)顯示，上周全國(guó)水泥平均價(jià)格上漲1.37%，其中華東和西南地區(qū)水泥價(jià)格漲幅明顯。水泥消費(fèi)逐漸進(jìn)入旺季，也提升了業(yè)內(nèi)人士對(duì)水泥股的期待值。
國(guó)泰君安在最新的行業(yè)研報(bào)中指出，各地地產(chǎn)細(xì)則沒(méi)有超預(yù)期，且細(xì)則中都有提及穩(wěn)定土地供應(yīng)和住房供應(yīng)，因此從供給端對(duì)地產(chǎn)新開(kāi)工沒(méi)有什么負(fù)面影響，需求端雖有影響但不大且在預(yù)期內(nèi)。水泥企業(yè)在旺季未到時(shí)漲價(jià)趨勢(shì)已形成，預(yù)計(jì)4月將有季節(jié)性反彈行情。投資者可關(guān)注估值較低的海螺水泥和需求景氣度確定的祁連山。
李小剛則分析稱，盡管3月份的銀行貸款數(shù)據(jù)還沒(méi)有發(fā)布，但多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，受市場(chǎng)需求回暖等因素影響，3月份新增人民幣貸款將很可能再次突破萬(wàn)億元大關(guān)。新增貸款很大一部分都用在基建和地產(chǎn)上，隨著水泥需求繼續(xù)復(fù)蘇，在企業(yè)協(xié)同和盈利壓力的雙重作用下，市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)逐步上調(diào)。
