??? 金隅股份(2009)是在京津冀地區(qū)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的水泥及新型建筑材料公司，并連同聯(lián)營公司太行水泥及其子公司，是京津冀2008年最大的水泥供應(yīng)商。就產(chǎn)量而言，金隅混凝土（其管理公司的混凝土加工經(jīng)營）為2008年北京最大的混凝土生產(chǎn)商。就產(chǎn)能、生產(chǎn)、銷量及收入而言，公司亦為2008年華北最大的ALC生產(chǎn)商。
??? 在四個(gè)業(yè)務(wù)板塊間的集成中獲利公司已在四個(gè)業(yè)務(wù)板塊中融入生產(chǎn)、經(jīng)銷及應(yīng)用鏈。于水泥板塊中，公司的混凝土攪拌站主要向旗下的水泥經(jīng)營采購水泥，從而對(duì)公司水泥產(chǎn)品形成穩(wěn)定需求，以及成為公司混凝土原材料的可靠來源。為進(jìn)一步集成新型建筑材料板塊的經(jīng)營，公司已經(jīng)建立工程信息共享、戰(zhàn)略合作伙伴對(duì)接、內(nèi)部市場(chǎng)經(jīng)營等獨(dú)立內(nèi)部平臺(tái)。作為板塊間集成的一部分，公司盡量以內(nèi)部水泥及新型建筑材料滿足房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的需要，包括有時(shí)要求獨(dú)立第三方承包商使用公司產(chǎn)品。而房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目則透過提供高價(jià)值及矚目的投資機(jī)會(huì)以支持公司的物業(yè)投資及管理板塊。
??? 具建材綠色產(chǎn)品研發(fā)能力
??? 公司一直致力于研發(fā)投資環(huán)保運(yùn)作及產(chǎn)品，力求為公司的客戶引入創(chuàng)新產(chǎn)品。公司的技術(shù)中心由北京建筑材料科學(xué)研究總院有限公司（技術(shù)中心總部）與七所研究分中心組成，且亦于多所子公司內(nèi)成立研發(fā)部門。截至最后實(shí)際可行日期，該等研究單位共有超過700名專業(yè)人員。當(dāng)中，60名以上擁有高級(jí)學(xué)位（包括碩士和博士學(xué)位），約3/4為合資格工程師（擁有超過50名高級(jí)工程師）。此外公司持有及與獨(dú)立第三方共同擁有33項(xiàng)先進(jìn)技術(shù)的專利權(quán)，并已起草或?qū)忛喅^30項(xiàng)建筑材料業(yè)界的國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
??? 公司的品牌享有很高的品牌知名度及良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，公司的品牌名稱“金隅”（經(jīng)母公司特許）在公司推銷產(chǎn)品及提供服務(wù)的市場(chǎng)上備受認(rèn)可及推崇。于2006年，北京市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局認(rèn)可以“金隅”品牌生產(chǎn)的水泥為北京名牌產(chǎn)品，“鼎鑫”被河北省工商局認(rèn)證為馳名商標(biāo)。此外公司新型建筑材料產(chǎn)品的品牌，如家具的“天壇”及“長城”、礦棉吸聲板的“星牌”及耐火材料的“通達(dá)”同樣也在各自的市場(chǎng)享有很高的聲譽(yù)。
??? 市盈率9.5倍招股具吸引
??? 公司的高管團(tuán)隊(duì)在行業(yè)擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。而大部分成員均有20年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。該經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)并眾志成城的管理團(tuán)隊(duì)為公司的日常經(jīng)營貢獻(xiàn)寶貴的知識(shí)財(cái)富，并為公司發(fā)展提供策略方向。國務(wù)院將會(huì)發(fā)展天津?yàn)I海新區(qū)以促進(jìn)渤海灣海岸及華東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長，公司作為環(huán)渤海灣地區(qū)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的水泥及新型建筑材料公司，將受益于政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。以招股價(jià)上限6.38港元計(jì)算，公司08年市盈率為9.54倍，估值相對(duì)于同行業(yè)其他企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)。公司集資后資金非常充裕，預(yù)計(jì)未來兩年盈利增長可以加快。此外，最近北京樓市轉(zhuǎn)好，地價(jià)急升，對(duì)公司股價(jià)亦有正面的刺激作用。建議投資者認(rèn)購。
??? 金隅配股及公開發(fā)售資料
??? 全球發(fā)售股份數(shù)目933,333,000股H股（視超額配股權(quán)行使與否而定)
??? 香港發(fā)售股份數(shù)目93,334,000股H股（可予調(diào)整）
??? 國際配售股份數(shù)目839,999,000股H股（可予調(diào)整及視超額配股權(quán)行使與否而定）
??? 超額發(fā)售部份139,999,500股
??? 公開發(fā)售后總股數(shù)3,733,333,000股
??? 超額配售行使后總股數(shù)3,873,332,500股
??? 發(fā)售價(jià)格每股發(fā)售股份介乎5.18-6.38港元
??? 08年往績市盈率（全面攤?。?.74倍-9.54倍
??? 截止日期2009年7月22日（中午12時(shí)正）
??? 定價(jià)日期2009年7月23日
??? 上市日期2009年7月29日
??? 保薦人UBS瑞銀投資銀行
??? 在四個(gè)業(yè)務(wù)板塊間的集成中獲利公司已在四個(gè)業(yè)務(wù)板塊中融入生產(chǎn)、經(jīng)銷及應(yīng)用鏈。于水泥板塊中，公司的混凝土攪拌站主要向旗下的水泥經(jīng)營采購水泥，從而對(duì)公司水泥產(chǎn)品形成穩(wěn)定需求，以及成為公司混凝土原材料的可靠來源。為進(jìn)一步集成新型建筑材料板塊的經(jīng)營，公司已經(jīng)建立工程信息共享、戰(zhàn)略合作伙伴對(duì)接、內(nèi)部市場(chǎng)經(jīng)營等獨(dú)立內(nèi)部平臺(tái)。作為板塊間集成的一部分，公司盡量以內(nèi)部水泥及新型建筑材料滿足房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的需要，包括有時(shí)要求獨(dú)立第三方承包商使用公司產(chǎn)品。而房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目則透過提供高價(jià)值及矚目的投資機(jī)會(huì)以支持公司的物業(yè)投資及管理板塊。
??? 具建材綠色產(chǎn)品研發(fā)能力
??? 公司一直致力于研發(fā)投資環(huán)保運(yùn)作及產(chǎn)品，力求為公司的客戶引入創(chuàng)新產(chǎn)品。公司的技術(shù)中心由北京建筑材料科學(xué)研究總院有限公司（技術(shù)中心總部）與七所研究分中心組成，且亦于多所子公司內(nèi)成立研發(fā)部門。截至最后實(shí)際可行日期，該等研究單位共有超過700名專業(yè)人員。當(dāng)中，60名以上擁有高級(jí)學(xué)位（包括碩士和博士學(xué)位），約3/4為合資格工程師（擁有超過50名高級(jí)工程師）。此外公司持有及與獨(dú)立第三方共同擁有33項(xiàng)先進(jìn)技術(shù)的專利權(quán)，并已起草或?qū)忛喅^30項(xiàng)建筑材料業(yè)界的國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
??? 公司的品牌享有很高的品牌知名度及良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，公司的品牌名稱“金隅”（經(jīng)母公司特許）在公司推銷產(chǎn)品及提供服務(wù)的市場(chǎng)上備受認(rèn)可及推崇。于2006年，北京市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局認(rèn)可以“金隅”品牌生產(chǎn)的水泥為北京名牌產(chǎn)品，“鼎鑫”被河北省工商局認(rèn)證為馳名商標(biāo)。此外公司新型建筑材料產(chǎn)品的品牌，如家具的“天壇”及“長城”、礦棉吸聲板的“星牌”及耐火材料的“通達(dá)”同樣也在各自的市場(chǎng)享有很高的聲譽(yù)。
??? 市盈率9.5倍招股具吸引
??? 公司的高管團(tuán)隊(duì)在行業(yè)擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。而大部分成員均有20年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。該經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)并眾志成城的管理團(tuán)隊(duì)為公司的日常經(jīng)營貢獻(xiàn)寶貴的知識(shí)財(cái)富，并為公司發(fā)展提供策略方向。國務(wù)院將會(huì)發(fā)展天津?yàn)I海新區(qū)以促進(jìn)渤海灣海岸及華東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長，公司作為環(huán)渤海灣地區(qū)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的水泥及新型建筑材料公司，將受益于政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。以招股價(jià)上限6.38港元計(jì)算，公司08年市盈率為9.54倍，估值相對(duì)于同行業(yè)其他企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)。公司集資后資金非常充裕，預(yù)計(jì)未來兩年盈利增長可以加快。此外，最近北京樓市轉(zhuǎn)好，地價(jià)急升，對(duì)公司股價(jià)亦有正面的刺激作用。建議投資者認(rèn)購。
??? 金隅配股及公開發(fā)售資料
??? 全球發(fā)售股份數(shù)目933,333,000股H股（視超額配股權(quán)行使與否而定)
??? 香港發(fā)售股份數(shù)目93,334,000股H股（可予調(diào)整）
??? 國際配售股份數(shù)目839,999,000股H股（可予調(diào)整及視超額配股權(quán)行使與否而定）
??? 超額發(fā)售部份139,999,500股
??? 公開發(fā)售后總股數(shù)3,733,333,000股
??? 超額配售行使后總股數(shù)3,873,332,500股
??? 發(fā)售價(jià)格每股發(fā)售股份介乎5.18-6.38港元
??? 08年往績市盈率（全面攤?。?.74倍-9.54倍
??? 截止日期2009年7月22日（中午12時(shí)正）
??? 定價(jià)日期2009年7月23日
??? 上市日期2009年7月29日
??? 保薦人UBS瑞銀投資銀行
