國泰君安最新水泥業(yè)研究報(bào)告認(rèn)為,預(yù)期2010全年新增供需邊際為-4678萬噸,2011年新增供需邊際為19043萬噸,2011年供需關(guān)系好于2010年,下半年下降時(shí)短期。預(yù)期水泥毛利率在2季度達(dá)到高點(diǎn)后暫時(shí)回落,2011年復(fù)蘇向上。
投資建議:首配冀東水泥(000401-CN)仍有21-57%空間。東部區(qū)域推薦順序?yàn)榧綎|水泥(000401-CN)、海螺水泥(600585-CN)、塔牌集團(tuán)(002233-CN)、亞泰集團(tuán)(600881-CN)、華新水泥(600801-CN)。西北區(qū)域推薦順序?yàn)榍嗨山ɑ?00425-CN)、天山股份(000877-CN)、祁連山(600720-CN)、賽馬實(shí)業(yè)(600449-CN)。適當(dāng)關(guān)注太行水泥(600553-CN)、西水股份(600291-CN)、巢東股份(600318-CN)、獅頭股份(600539-CN)、ST 雙馬(000935-CN)具資產(chǎn)重組概念。