二季度重倉,三季度減持,眾基金對水泥板塊的態(tài)度判若兩人。
在上周末的強勢上漲后,水泥板塊更是讓習慣跟風的投資者摸不到頭腦:是入貨,還是跑?
對此,業(yè)內人士分析,減持是出于基金對于后市的判斷,水泥當前的“熱”,很大一部分原因是由于市場對短期題材概念的炒作。
基金三季度的減持
上周五,看似波瀾不驚的A股市場,在開盤后直接漲停的太行水泥(600553)的帶動下,兩市該板塊中的福建水泥、冀東水泥、華新水泥等也分別漲停。此外,還有多只該板塊中股票也均出現(xiàn)不同程度的上漲。
頗有意味的是,記者在查詢后發(fā)現(xiàn),各家基金在選擇水泥板塊中產(chǎn)生了較大的分歧,有的“出逃”有的“新進”。
以太行水泥(600553)為例,今年二季度末,持有該股票的基金達到9家,而到了三季度末基金持股減少兩家,但變化的是新增加了3家基金持股,而原有的基金減少5家。
無獨有偶,水泥行業(yè)中流通股最多的冀東水泥(000401),在二季度時共計有多達70只基金駐守,而到了三季度僅僅剩下9只基金,其中還有6只基金是新面孔。
另外最值得注意的是,在近期發(fā)布完的整體基金三季度報告中顯示,水泥板塊也是其中被減持的主要板塊之一。
減持來自對后市的判斷
是基金對于后市的判斷產(chǎn)生了重大分歧,還是另有的其他的意圖,昨日記者咨詢了多位業(yè)內人士。
銀河證券沈陽營業(yè)部基金部經(jīng)理陳金巖判斷,基金出現(xiàn)對于水泥板塊的分歧,主要原因在于是目前已經(jīng)接近年底,有的基金公司在調倉中將主動性的攻擊品種轉化到防御的品種中,水泥板塊是周期性行業(yè),本身與經(jīng)濟周期密切相關。前期不少基金的倉位過重,有的高達80%左右,那么主動性減倉的首選自然是不好判斷的品種。
光大證券注冊分析師白曉亮也指出,水泥行業(yè)在明年有可能會出現(xiàn)整體產(chǎn)能過剩的情況,基金公司對于這方面的擔憂也造成了在三季度對于該行業(yè)的減持。
信達證券股份有限公司研究開發(fā)中心副總經(jīng)理劉景德表示,目前水泥板塊的股票市盈率不錯,同時前期漲幅不大,也不排除基金在減持后等待股價下跌后,再次補倉的可能性。
估值仍舊偏低 題材炒作在繼續(xù)
可想而知,本次沒有出逃的基金公司在上周水泥板塊連續(xù)幾天的上漲中必定獲利頗豐,那么普通投資者在操作中又有哪些值得注意的事項?
“上周末的水泥板塊突然發(fā)力,主要是太行水泥在一則整合的消息促使下,帶動的板塊上漲,短期內有可能成為市場中熱點板塊。”劉景德表示。
光大證券注冊分析師白曉亮表示,從整體業(yè)績上看,盡管經(jīng)歷了上周末的暴漲,但水泥行業(yè)仍舊處于估值偏低的水平,投資者可以適當持有,一旦近期受到市場爆炒而導致漲幅過大,建議投資者減持。此外,中長期分析,每年的一季度一般是水泥行業(yè)的淡季,進入二季度會有一定的行情出現(xiàn)。