祁連山水泥三季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期

??? 預(yù)計(jì)祁連山09、10年EPS分別為0.91元和1.08元,謹(jǐn)慎買入評(píng)級(jí)。公司水泥產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張有望使業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng),目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的09、10年P(guān)E亦位于行業(yè)的較低水平,但考慮到未來兩年甘肅、青海等地大量的水泥產(chǎn)能陸續(xù)投放將給區(qū)域水泥景氣度帶來不確定性,故我們給予其謹(jǐn)慎買入評(píng)級(jí)。