????? 根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),自7月初以來,水泥價(jià)格已連續(xù)12周上漲。據(jù)分析,8至9月珠三角地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)上漲,累計(jì)幅度達(dá)50-60元/噸,僅9月下旬安徽和廣西兩地分別上漲7%和3%,節(jié)前最后一周珠江三角洲和江西地區(qū)分別上調(diào)8%和7%。此外,8月全國(guó)共生產(chǎn)水泥14975.2萬噸,同比增長(zhǎng)23.98%。1-8月份,我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)水泥102777.43萬噸,同比增長(zhǎng)17.21%。在水泥行業(yè)量?jī)r(jià)齊升的背后,其主要驅(qū)動(dòng)力來自于下游需求旺盛帶來的行業(yè)傳統(tǒng)旺季及政策利好推動(dòng)等兩個(gè)方面。
判斷水泥價(jià)格上漲的持續(xù)性,最主要的觀察指標(biāo)是熟料價(jià)格與庫位水平。一方面,目前華東熟料價(jià)格每噸至少在225元,小型粉磨站受制于成本并無大幅度降價(jià)空間;另一方面,此輪漲價(jià)后大企業(yè)庫位并未大幅度上升,因此水泥價(jià)格高位運(yùn)行持續(xù)至年底的問題不大。預(yù)計(jì)水泥全行業(yè)四季度業(yè)績(jī)會(huì)超預(yù)期。
個(gè)股可關(guān)注海螺水泥(600585)、福建水泥(600802)。
判斷水泥價(jià)格上漲的持續(xù)性,最主要的觀察指標(biāo)是熟料價(jià)格與庫位水平。一方面,目前華東熟料價(jià)格每噸至少在225元,小型粉磨站受制于成本并無大幅度降價(jià)空間;另一方面,此輪漲價(jià)后大企業(yè)庫位并未大幅度上升,因此水泥價(jià)格高位運(yùn)行持續(xù)至年底的問題不大。預(yù)計(jì)水泥全行業(yè)四季度業(yè)績(jī)會(huì)超預(yù)期。
個(gè)股可關(guān)注海螺水泥(600585)、福建水泥(600802)。